股指期货套利,股指期货的套利与跨期套利有何特点?

股指期货的现货套利和跨期套利各有什么特点？从狭义或实质意义上来说，股指期货套利意味着现货套利；广义的股指期货套利的类型包括现货套利、跨市场套利、跨品种套利和跨期套利。现货套利对于股指期货市场非常重要，如何利用股指期货进行期货套利是指一个期货合约，当期货市场与现货市场之间存在价差时，利用两个市场之间的价差，低买高卖而获利。

股指期货是比较简单，也是相当成熟的金融衍生品。在这里，边肖将为您分享股指期货的功能和作用，希望对您有所帮助。价格发现期货价格在一个标准化和有组织的市场中通过集合竞价的方式形成真实的、可预测的、连续的和权威的价格。然后通过交易所的现货交割系统，期货价格和现货价格趋同，因此期货价格能够准确反映真实的供求状态及其价格变化趋势。

股票的风险可以分为两类，一类是与个股管理相关的非系统性风险；另一种是与宏观因素相关的系统性风险，不能通过分散投资来消除，通常用β系数(β值)来表示。例如，如果beta值等于1，则意味着该股票或股票组合的波动与大盘的波动相同。如果beta值等于1.2，说明该股票或股票组合的波动比大盘大20%。如果beta值等于0.8，说明股票或投资组合的波动比大盘小20%。

股指期货赚钱的方式有很多种，有些非常复杂，甚至需要用计算机模型计算。下面带你了解一下股指期货的盈利模式！股指期货的盈利模式是纯投机。方法是最常用的方法。比如你预测股市会涨，你就列一个买入单。等将来指数真的涨了，你再做卖出单，平仓，赚两个合约价格的差价。

这种方法的难点在于需要准确预测市场的走向，风险最大。第二，现在是时候做了。简单来说就是利用期货和现货之间的价格异常波动来赚钱。比如现在的沪深300指数是3000点，而三个月后的期货和合约交易价格是3500点。然后两者之间就出现了500点的非正常差价。聪明的投资者会抓住这个机会，在期货市场3500点的情况下卖出一个三个月的期货合约，同时按照沪深300指数包含的300只成份股的当前报价在股票市场买入同等价值的股票(etf指数基金也可以买入)。

一般来说，影响套利的因素有以下几点。首先，现货和期货交易方式不同。目前我国股市实行T 1交易，期货实行T 0交易。因为套利机会一般都是短暂的，在现有的交易机制下，套利头寸建立后的当天有可能回到盈利区间，但由于现货T 1交易的限制，无法平仓，增加了套利风险，降低了资金使用效率。其次，现货市场缺乏做空机制。由于我国融资融券尚未完全放开，市场缺乏现货卖空机制，远期套利只能在股指期货价格被高估时进行，而不能直接进行。

交易成本包括买卖现货和期货的交易费用、市场冲击成本等。套利要求套利者买入或卖出一揽子标的指数股票。就沪深300指数而言，传统套利需要套利者买入或做空近300只股票。由于各成份股流动性不同，完全复制指数时冲击成本较高，交易规模越大，冲击成本越高。第四，保证金管理。套利交易具有占用大量资金的特点。投资者需要动态管理保证金，在合理的保证金水平上追求收益最大化。

现货套利是指一个期货合约，当期货市场和现货市场之间存在价差时，利用两个市场之间的价差，通过低买高卖来获利。理论上，期货价格是商品的未来价格，现货价格是商品的当前价格。按照经济学中的同价理论，它们之间的差价，即“基差”(基差=现货价格-期货价格)应该等于商品的持有成本。一旦基差大幅偏离持有成本，就会出现现货套利的机会。

现货套利主要包括远期买入现货套利和反向买入现货套利。股指期货套利交易可以在一定程度上纠正错误定价和过度投机导致的市场无效率，可以通过这种方式锁定并获得一定的无风险收益。从狭义或实质意义上来说，股指期货套利意味着现货套利；广义的股指期货套利的类型包括现货套利、跨市场套利、跨品种套利和跨期套利。

现货套利是指一个期货合约，当期货市场和现货市场之间存在价差时，利用两个市场之间的价差，通过低买高卖来获利。理论上，期货价格是商品的未来价格，现货价格是商品的当前价格。根据经济学中的同价理论，它们之间的差别，即基差(基差现货价格期货价格)应该等于商品的持有成本。一旦基差大幅偏离持有成本，就会出现现货套利的机会。其中，期货价格高于现货价格，并超过了交割的各种成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、增加的进销存成本等等。

现货套利对于股指期货市场非常重要。一方面，正是由于股指期货与股票市场之间的套利，使得股指期货的价格不会脱离股指现货价格而出现离谱的价格，现货套利使得股票指数价格更加合理，能够更好地反映股票市场的走势。另一方面，套利有助于提高股指期货市场的流动性，套利行为的存在不仅增加了股指期货市场的交易量，也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高有利于投资者顺利进行交易和套期保值操作。